客服
京東方8代OLED、越南投資以及Micro詳情
京東方表示，LCD產品價格在第四季度回落屬于正常現象，面板廠須根據終端需求情況，繼續堅持動態控產，積極推動行業的健康發展。京東方透露，今年上半年公司Micro OLED業務取得較大突破，出貨量及營收均取得較好的增長。此外，對于8代OLED，部分OLED領域有較好積累的企業，已開始檢討對應這部分市場的8.X代OLED產線。 8月31日，京東方（000725）發布了最 新的投資記錄表。在這份記錄中，京東方回應了LCD價格、8代OLED、越南投資等問題，以及京東方Micro OLED、MLED、傳感器等各大業務的最 新發展情況。
業績說明會具體內容如下：
問：公司如何看四季度LCD產品價格趨勢？
答：上半年，受行業“動態控產”影響，LCD行業產品價格出現了不同程度的復蘇跡象，尤其在需求復蘇相對緩慢的情況下，8月 LCD產品價格依舊保持良好態勢。四季度為傳統淡季，價格出現落屬正常現象，但面板廠將根據終端需求情況，繼續堅持動態控產，積極推動行業的健康發展。長期來看，需求端有效的復蘇是長期支持行業發展的重要前提，需求的復蘇使得稼動率和價格能夠得到雙向提升的發展契機。半導體顯示行業經歷多年的市場化競爭后，行業發展逐漸趨于成熟，集中度逐漸提高，穩定性越來越明顯，雖然需求端可能會出現波動，但是供給端已經具備“按需生產”的調控能力。
問：下半年TV和IT等細分領域的產品價格趨勢？
答：受TV和IT行業集中度的差異和面板廠產品結構的動態調整等因素影響，通常 TV 類產品價格的波動早于IT類產品價格的波動，TV 類產品價格自一季度以來持續上漲，而IT類產品價格的上漲相對滯后，7月起部分IT類產品價格出現松動，三季度價格有望延續漲勢。此外，部分IT類產品即將陸續進入換機周期，預期未來需求的復蘇相對積極。
問：介紹一下公司Micro OLED業務情況？
答：上半年，公司Micro OLED業務取得較大突破，出貨量及營收均取得較好的增長。得益于全球一線品牌廠商在XR 系列產品上帶來的引領性作用，Micro OLED開始真正走向消費終端。公司在昆明的Micro OLED生產線對應的部分產品，能夠滿足中高端XR消費市場的需求。同時，為進一步強化布局正在高速發展的“元宇宙”市場，公司在北京建設采用LTPO技術的第6代新型半導體顯示器件生產線項目，主要生產元宇宙核心器件的VR顯示屏等。未來公司將具備LTPS LCD、LTPO LCD、Micro OLED甚至Micro LED等多重技術來對應不同的XR產品需求。
問：公司MLED業務具體進度以及展望？
答：MLED業務為京東方為加快物聯網轉型，落實“屏之物聯”戰略，優化整合“1+4+N+生態鏈”業務構架中的重要一環，是京東方布局下一代顯示的重要平臺。2022年，公司已公告擬控股華燦光電(6.470, 0.05, 0.78%)事宜，未來公司將基于半導體顯示，主動式驅動、高速轉印以及LED外延芯片等4大核心技術領域的優勢，構建Mini LED直顯、Mini LED背光、Micro LED以及以此三大技術延伸出來的智慧終端領域的發展，形成整體的發展格局。直顯方面，以主動式驅動COG為核心，協同SMD和COB產品實現場景化應用落地；背光方面，在TV、商顯、MNT、NB、車載、VR等細分領域。此外，隨著MLED產品的普及和技術的進步，產品的價格和成本將越來越貼近消費者的需求，產品的滲透率也將逐漸提升。
問：介紹一下公司的傳感業務？
答：傳感業務同樣是京東方物聯網轉型的重要方向之一，也是京東方“1+4+N+生態鏈”業務發展架構的四條主戰線之一。目前傳感業務包含醫療生物、智慧視窗及工業傳感器等方向。近年來，公司傳感業務發展迅速，尤其是在智慧視窗領域，能夠為客戶提供智慧視窗解決方案，主要應用在乘用車、軌道交通、建筑采光頂、幕墻等場景。目前傳感業務處于發展初期，雖然占公司整體業務的規模不大，但具有較廣闊的發展前景，公司也將持續的在傳感領域深耕。
問：公司是否有投建8代OLED生產線計劃？
答：OLED技術尤其是柔性OLED技術歷經多年發展，已在智能手機、穿戴等小尺寸產品實現了較高的滲透，同時在車載、IT等中尺寸領域嶄露頭角。為滿足客戶在高端中尺寸產品應用OLED技術的需求，行業內，部分在OLED領域有較好積累的企業已開始檢討對應這部分市場的 8.X 代OLED產線。公司經過多年布局，已構建起產能規模、技術優勢和客戶資源，將能夠積極應對客戶中尺寸OLED應用的新需求。如有重大事項，請以公司公告為準。
問：公司如何應對海外客戶的“采購轉移”等競爭策略？
答：半導體顯示行業作為充分市場化國際競爭的行業，公司時刻面臨著非常激烈的競爭。無論是在產能方面，還是在客戶粘性方面，公司均已經具備較強優勢，未來面對市場競爭，公司將繼續充分發揮優勢，時刻緊盯行業格局變化，持續加強技術創新，不斷夯實內功，全方位提升綜合競爭實力。
問：公司投資建設越南項目的原因及物聯網轉型的長遠策略？
答：投資建設越南整機二期項目，一方面能夠以整機產品為支撐，推動智慧終端業務發展，使得半導體顯示器件業務更好地應對行業波動；另一方面，公司能夠通過打通“屏-模組-終端”產業鏈，進一步提升價值鏈地位，構建基于規模效應與供應鏈協同的核心競爭優勢。公司通過布局海外端智造基地，能夠加強與海外頭部客戶的關系，探索創新業務機會，同時抓住海外部分區域制造成本、關稅等優勢，推動公司海外業務高質量發展。
問：公司目前存貨金額絕對金額較高及存貨周轉率變慢的原因？
答：公司的庫存受產能爬坡、產品類別占比差異等因素影響，長期處于動態調整的過程，定期報告中存貨相關數據屬于時點數據，不同時點的庫存水平存在波動，不能完全反映運營中的庫存水平。但自2022年下半年實行“動態控產”的經營策略后，公司的庫存水位逐漸趨于健康，甚至部分產品保持相對低水位的庫存狀態。各位投資者可以更加關注公司的營運資金周轉效率以及庫存呆滯資產的占比的情況，這些指標更能夠顯示一個公司的良性運營的情況。
問：公司OLED業務的盈利性展望？
答：在柔性MOLED領域，能否實現盈利目前主要受兩方面因素影響。一方面是產品價格，另一方面是出貨量，也就是稼動率。對于京東方來說，目前柔性MOLED 產線折舊壓力較大，導致單位產品分攤的固定成本較高，因此只有出貨量足夠高，才有可能實現盈利。2023 年上半年，柔性MOLED領域產品價格未出現明顯升，疊加公司柔性MOLED 產線面臨較大折舊壓力等影響因素，公司OLED 業務雖然暫未能實現盈利，但同比實現大幅減虧，經營業績的改善十分明顯。上半年公司柔性MOLED出貨量突破5000萬片，同比實現近80%增長，下半年受終端品牌新機集中發布等影響，柔性MOLED需求環比預期增長，公司全年1.2億片出貨量目標也將穩步達成。未來，公司將持續致力于提升OLED產品出貨量，提升高端產品出貨比例，以加速推動業務持續改善。
問：如何看待三季度末的LCD行業稼動率回調？
答：根據咨詢機構數據，LCD行業稼動率可能在三季度出現小幅調，主要原因是四季度末已經進入旺季尾聲，疊加市場對于需求的復蘇預期相對保守，認為需求將在四季度有所落。從供給端來看，由于行業格局已經發生改變，面臨需求的落，行業仍將執行“按需生產”的策略，根據需求情況有效地調節產線稼動率，這也是LCD產品價格能夠從一季度持續上漲至八月份的重要原因。
