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智能手機面板迎來“量價齊升”
綜述篇：2023年三季度全球智能手機面板出貨量約5.1億片，同比增長約18.7%
三季度隨著Mate 60系列和iPhone15系列等中高端旗艦機型新機型發(fā)布的熱潮，全球智能手機終端市場開始復(fù)蘇，品牌為旺季促銷積極備貨，使得智能手機面板需求有明顯增長。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）全球智能手機面板出貨的追蹤數(shù)據(jù)，2023年三季度全球智能手機智能面板出貨約5.1億片（Open Cell口徑），同比增長約18.7%。
結(jié)構(gòu)篇：剛性O(shè)LED面板需求回暖，a-Si LCD和柔性O(shè)LED出貨同比持續(xù)增長
三季度各不同技術(shù)別面板出貨依然呈現(xiàn)分化，其中a-Si LCD出貨約2.7億片，同比增長約33.8%；LTPSLCD出貨約7800萬片，同比下滑14.5%；柔性O(shè)LED智能手機面板出貨約1.3億，同比增長約23.0%；剛性O(shè)LED面板出貨約3500萬片，同比增長6.2%。
具體分析如下：
LCD方面，因為華南市場三季度初的需求調(diào)整，a-SiLCD智能手機面板三季度出貨相對于二季度有所下滑。但三季度整體來看仍保持較高的同比增長，根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年三季度全球a-SiLCD智能手機面板出貨約2.7億片，同比增長33.8%。預(yù)計今年a-Si LCD智能手機面板出貨將達到近7年的歷史高峰。而LTPS LCD在智能手機面板需求仍呈現(xiàn)收縮趨勢，2023年三季度LTPS LCD智能手機面板出貨約7800萬片，同比下滑14.5%，但國內(nèi)面板廠的供應(yīng)依然比較穩(wěn)定，大陸面板廠合計貢獻6600萬片，并且在面板廠積極向中尺寸轉(zhuǎn)移以及產(chǎn)品策略的調(diào)配下，相應(yīng)產(chǎn)線一直維持高稼動運作，產(chǎn)品價格也在三季度率先迎來上漲。
OLED方面，2023年三季度剛性O(shè)LED智能手機面板需求逐漸回暖，出貨約3500萬片，同比增長約6.2%。在柔性O(shè)LED面板和LTPSLCD面板漲價的背景下，剛性O(shè)LED項目機會增加，預(yù)計2024年剛性O(shè)LED面板需求迎來反彈。而柔性O(shè)LED在iPhone15系列以及華為Mate 60系列等中高端旗艦新機型發(fā)布潮的帶動下，2023年三季度全球柔性O(shè)LED智能手機面板出貨約1.3億，同比增長約23.0%。
格局篇：各技術(shù)細分市場領(lǐng)域依然呈現(xiàn)頭部企業(yè)效應(yīng)明顯，京東方、三星仍然引領(lǐng)市場
2023年三季度全球智能手機面板出貨量約為5.1億片，其中京東方（BOE）、三星顯示（SDC）仍然引領(lǐng)市場、天馬（Tianma）位居出貨第三。
京東方（BOE）2023年三季度智能手機面板出貨量約1.4億片，同比增長40.5%，以27.6%的出貨份額持續(xù)引領(lǐng)全球。其中a-Si智能手機面板出貨貢獻約9000萬片，以約33.8%的市場份額位居a-Si LCD智能手機面板出貨首位。LTPS LCD三季度出貨約2300萬片，同比增長28.1%，與品牌的合作明顯加強。柔性AMOLED出貨量保持快速的增長，約2800萬片，位列全球第二，國內(nèi)第一。在高端柔性O(shè)LED方面，仍保持產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不斷升級，持續(xù)增加LTPO、折疊等高端產(chǎn)品出貨，提高高端旗艦產(chǎn)品的出貨比重。技術(shù)創(chuàng)新方面，在超高分辨率、超高亮度、超窄邊框等方面持續(xù)實現(xiàn)突破。
三星顯示（SDC）以約8600億片出貨位居三季度全球智能手機面板出貨總量的第二，以約51.3%的份額繼續(xù)引領(lǐng)OLED智能手機面板細分市場。其中剛性O(shè)LED面板需求也迎來復(fù)蘇，三季度出貨量約2600萬片，同比增長約23.8%。雖然三季度柔性O(shè)LED同比下滑2.2%，但仍有6000萬片的出貨量，并在其領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢下，高端WQHD+、LTPO、折疊以及蘋果iPhone等產(chǎn)品的訂單保持較高的市場份額，為其創(chuàng)造良好的利潤空間。
天馬（Tianma）以約4700萬片的出貨位居第三，雖然LTPS LCD面板需求整體呈現(xiàn)持續(xù)走低趨勢，但其LTPS LCD智能手機面板仍以2580萬的出貨量位居細分市場第一的位置，同比增長約8.3%。柔性O(shè)LED智能手機面板憑借豐富的客戶基礎(chǔ)，出貨穩(wěn)定提升，約1270萬片，同比增長超3倍。天馬未來將持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，其LTPO、折疊等高端產(chǎn)品預(yù)計將在今年年底實現(xiàn)量產(chǎn)。
OLED篇：大陸柔性O(shè)LED面板貢獻約6400萬片，同比大幅增長約116%，市場份額增長至約49.2%
2023年三季度全球OLED智能手機面板出貨1.7億片，同比增長約19.0%；其中柔性O(shè)LED出貨約1.3億片，同比增長約23.0%，剛性O(shè)LED出貨約3500萬片，同比增長6.2%。
分區(qū)域來看，韓廠方面受到國內(nèi)面板廠競爭的壓力，出貨量同比均有所下滑，但三星顯示（SDC）仍以超50%的市場份額保持全球OLED和柔性O(shè)LED智能手機面板市場第一的位置。中國大陸方面，隨著國內(nèi)OLED面板廠的產(chǎn)能釋放和產(chǎn)品力的提升，終端品牌持續(xù)加大國產(chǎn)化導(dǎo)入力度，國內(nèi)OLED面板廠出貨量保持快速的增長，2023年三季度大陸OLED面板出貨約7340億片，同比增長75.0%，占全球市場份額的44.3%。其中，大陸柔性O(shè)LED面板貢獻約6400萬片，同比大幅增長約116%，市場份額增長至約49.2%。
其中，京東方（BOE）的柔性O(shè)LED智能手機面板在國內(nèi)頭部智能手機高端OLED面板訂單持續(xù)增加，出貨約2800萬片，同比增長約52.7%，以16.6%的全球市場份額位居國內(nèi)第一。
維信諾（Visionox）與智能手機頭部品牌保持著密切的合作，隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整其客戶結(jié)構(gòu)更具韌性，此外LTPO、折疊等高端產(chǎn)品也得到了更多的品牌認可，隨著在更多終端品牌項目的量產(chǎn)，V2 固安產(chǎn)線和V3合肥產(chǎn)線稼動保持較高的水平。三季度OLED智能手機面板出貨約1700萬片，市場份額首次突破10%，出貨排名居全球第三。
天馬（Tianma）憑借穩(wěn)定的項目訂單，持續(xù)保持快速的增長，三季度出貨約1270萬片，同比增長超300%。并且隨著TM18廈門產(chǎn)線的產(chǎn)能釋放，持續(xù)尋求與核心客戶在高端項目的上進一步合作，逐步提升高端產(chǎn)品的出貨，未來在其LTPO、折疊等產(chǎn)品的加持下也將會得到更多的項目機會。
展望篇：短期“量價齊升”保獲利，長期“技術(shù)創(chuàng)新”構(gòu)筑護城河
2023年下半年隨著智能手機終端市場的逐漸復(fù)蘇，智能手機面板市場逐漸向好，三季度面板也開始迎來了“量價齊升”。隨著面板廠持續(xù)的產(chǎn)能調(diào)配，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，“穩(wěn)價格”的策略成效已逐漸體現(xiàn)。群智咨詢（Sigmaintell）認為，在溫和復(fù)蘇的背景下，面板廠想要保持穩(wěn)定的效益以及尋求更多利潤空間，需要持續(xù)根據(jù)市場趨勢和競爭情況，靈活地調(diào)配和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)依然是未來面板廠主要的策略之一，同時持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新，為客戶提供更具價值的產(chǎn)品，才是保持競爭力的關(guān)鍵。
隨著智能手機品牌供應(yīng)鏈庫存調(diào)整近尾聲，市場需求復(fù)蘇信號漸顯，在面板價格處于觸底反彈的關(guān)鍵節(jié)點以及結(jié)構(gòu)性供需風(fēng)險仍然存在的趨勢下，部分品牌備貨動力提升。但零部件價格上漲，整機物料成本（BOM）將顯著增加，隨著華為手機的回歸，未來一年終端品牌的競爭格局勢必出現(xiàn)較大變動。面板廠商應(yīng)密切且謹慎判斷各終端客戶經(jīng)營及面板需求狀況，實時判斷終端的庫存水位變化，進一步加強風(fēng)險防范，實現(xiàn)穩(wěn)健的經(jīng)營策略。
